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            一号站平台注册登录-东北证券:家家悦买入评级

            admin 2019-08-12 297人围观 ,发现0个评论

              家家悦是胶东生鲜超市龙头,于2016年12月在上交所主板上市。截止2019年3月,公司具有直营连锁门店752处,网络覆盖山东省内40多个市县及张家口区域,形成了大卖场、归纳超市、百货店、便当店、专业店等多业态并重的格一号站平台注册登录-东北证券:家家悦买入评级式。

              山东省全体经济形势较好,消费商场巨大,为零售商场供给了宽广的展开空间。省内地理位置优胜,具有优质的农产品、水产品资源,为扩展生鲜事务、展开基地直nba腾讯采等供给便当。山东省内本乡零售企业占有显着优势,区域散布多出现割据状况,分别在单个城市具有较高的市占率,但全体看相对涣散,职业集中度较低。

              不断强化“以生鲜为特征”的运营理念,夯实供应链优势。公司生鲜收购主要是基地直采,一起出资建造自有工一号站平台注册登录-东北证券:家家悦买入评级厂、生鲜加工中心、中心配餐中心优化农产品供应链,增强农产品的后加工能力,大力展开自有品牌,进步农产品的标准化、品牌化,强化生鲜的竞赛优势。不断深化“胶东深度,山东广度”战略。公司坚一号站平台注册登录-东北证券:家家悦买入评级持以山东为中心商场,在加强和稳固公司在胶东区域抢先优势后经过“展店+并购”的方法向中西部稳步、快速扩一号站平台注册登录-东北证券:家家悦买入评级张。门店改造+合伙人准则,助一号站平台注册登录-东北证券:家家悦买入评级力公司功率进步。自上市以来,公司不断使用征集资金对现有门店进行改造晋级,大幅进步运转功率;与此一起在鲁西区域不断推广合伙人机制试点,获得杰出的作用。

              出资主张:估计公司 2019-2021 年营收分别为150.94/176.03/202.88亿元,归母净利润分别为5.02/5.97/7.05亿元,EPS分别为 0.82/0.98/1.16元,对应当时股价的PE 分别为28/24/20倍。考虑公司胶东区域龙头优势,一起加速山东其他区域的扩展速度。以及公司具有较高的生鲜供应链壁垒,成绩增加确定性强。给予公司2019年32倍估值,保持“增持”评级

              危险提示CPI继续下行,导致同店增速下降;开店不及预期,同业整合不及预期;职业竞赛加重。

            (文章来历:东北证券

            (责任编辑:DF386)

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